当我们在谈Fintech时我们在谈什么？对联追本穷源

互联网/科技+金融。在中国和美国及欧洲都有着类似概念的产物。而这个产物在不同市场背景下，至今无法确认哪一种模式将会成功。或者说，互联网、科技相关的项目，中国市场照抄美国市场二十年后，头一次有可能在金融领域反戈一击。

互联网金融——这是我们在国内对于这个互联网+金融的新兴行业的准确定位。中国的互联网金融不仅仅是传统金融的补充，更多的是一种代谢。越来越多的支付宝、微信、Apple pay取代了拉卡拉和POSE机。更多的APP取代了水电费、燃气费、转账等所需的柜员机和人工业务。还有更多数不尽的案例，这里就不再一一赘述。

在美国，他们更多的称之为Fintech——金融科技。望文生义的解读下来，Fintech少了大的互联网的概念，更多的集中于科技这一点。而且美国人在对Fintech的解读中，特别强调是传统金融的有效补充。

是什么造成了“互联网金融、Fintech”这两种相同产物的不同定义呢？冠冕堂皇解读是：中美大环境不同，用户习惯不同，造成了行业、企业阶段性发展的差异。

当然，美国在这个领域的影响力还是处于相对领先的地位，且确实他们发展的更早一些。所以为了和谐统一，我们不得不将这种模式统称为Fintech。这并不牵强，这是实际情况所决定的。

巨头 左右中外市场发展的决定因素。

2015年，高盛和摩根大通先后发表声明，称已经从传统金融公司过渡为科技公司。消息一出，立刻引起了业界和媒体的强烈讨论。作为传统金融公司，为何要过渡为科技类公司？

高盛CEO Lloyd Blankfein日前明确表示：作为一家拥有146年历史的华尔街顶级投行，外界对高盛的印象是神秘、严肃、金字塔顶端，这与科技公司自由、创新、颠覆一切的气质难以吻合。但是，自2009年以来，高盛共参与了132笔科技创业公司的融资交易，最近两年多来就有77笔。高盛在这个领域的活跃程度丝毫不亚于那些硅谷的顶级风投。

尤其在Fintech方面，高盛近年相继投资了P2P融资平台Aztec Money、比特币初创公司Circle Internet Financial和大数据公司Antuit Holdings Pte等等。当然，高盛在Fintech领域最为知名的一笔投资当然还是对lending club的上市承销。

不过可能大多数人都未曾料到，2015年5月，高盛聘请了曾主管Discover Financial Services公司信用卡服务的Harit Talwar，计划推出属于高盛自己的网贷业务，将高盛子公司管理的730亿美元存款用于放贷。

以上种种令人不可思议的行动，其实到头来都只说明了一个问题。高盛希望自己成为一家科技公司，同时向那些优秀的科技公司学习，甚至效仿。尤其是在互联网深刻改变金融业的时候。Sandler O’Neill & Partners的分析师Jeffery Harte在接受采访时说道：对于一家市值950亿美元、总资产达到8600亿美元的公司来说，投资初创公司并不会令这艘大船转向，“股权回报的影响并没有那么重要，重要的是走到科技发展的最前沿”。

更多数据表明，显然Fintech领域在美国已经被如高盛、摩根大通等所谓的“传统金融企业”主导。而在中国，则完全是另外一番景象。

截至目前为止，中国企业被美国市场承认的Fintech企业有且仅有宜人贷一家。2015年12月宜人贷成功登陆纽交所，就是最好的证明。但是现在说宜人贷稍早，我们应该从BAT这种互联网巨头开始。

相比美国市场的主导权被已经实现科技转型的传统金融企业霸占，中国的新兴金融市场则被BAT等互联网流量巨头控制。

细数中国Fintech真正能喊得出名号的，无非也就是以宜人贷为代表的宜信、以陆金所为代表的平安、以蚂蚁金服和支付宝为代表的阿里、以微信为代表的腾讯、以京东金融为代表的京东。然而，在Fintech领域，并不是每一家互联网巨头都抓住了先机，因为并不是有了流量就有了足够的数据，而且并非一切数据都与金融相关。

不难看出，中国Fintech领域的大半壁江山已经几乎被顶级互联网企业承包了。最为令人咋舌的是，在分别经过多轮融资之后，京东金融估值接近500亿、蚂蚁金服和陆金所估值更是双双突破3000亿。别说中国人，美国人看见这一串串数字都眼晕的不行。当然，P2P网贷传统豪强lending club最高估值接近100亿美元，目前还是行业翘楚。

科技主导 Fintech的唯一标准

不过，即便在不断的新闻轰炸下，多家互联网金融公司虽然在不断的宣称计划去国内或国外上市，但是截至目前，除了宜人贷，还没有哪一家有确切的上市消息。相比这种悬而未决，宜人贷只身成功赴美上市就显得特别令人玩味。

随着互联网+金融热潮的兴起，中国在Fintech领域的一个分支“P2P网贷”也迎来了空前的发展期，虽然这种大发展多少伴随着监管套利的情况。不过，在仅仅经历了1000多个日夜之后，网贷平台发展到4000多家，还是十分令人震惊的。

但就是在这种蓝海瞬间变红海的大背景下，中国的网贷平台却仅有宜人贷一家突出重围，我们究其原因，只因为宜人贷确实是一家不折不扣的Fintech企业。

从宜人贷上市前的招股书和上市后的第一次财报所披露的情况来看，无论是上市前还是上市后，宜人贷在“大数据、风控管理、产品开发”等项目上的投入是巨大的。相对应的也就造成了宜人贷在风控体系的建设上与国内其他网贷平台相比有着明显的优势。

具体来讲，宜人贷现有的招牌产品“极速模式”就是典型的Fintech产品：通过对用户授权的银行征信数据、网络行为数据、消费数据、移动互联网数据的调取和分析，结合超过上百万个反欺诈数据、超过250条决策规则、以及宜信本身沉淀的数据积累和风控经验，对用户的信用进行评级，实施科学的风险定价——而这些宜人贷在10分钟之内就能完成。

当然，现在市场上包括积木盒子、蚂蚁花呗等企业相继推出了快速借款的产品，有的产品甚至宣称3分钟之内完成审核流程。不过用中国监管部门的明确意见来说，互联网金融的本质乃是金融。所以，不是速度快能获得成功，金融的严谨还是必须受到敬畏的。

回归正题，在Fintech领域，科技主导是市场检验企业的一项重要标准。举个简单的例子，宜人贷是全流程线上操作的平台，也是国内最早推出移动端应用的P2P平台。再举个简单的例子，宜人贷在2015年7月便率先完成了与银行的资金托管合作。一个是用户体验，一个是安全性，这两点是P2P满足用户需求的必备条件，然而中国P2P网贷行业却至今依然在艰难的推进着这两个条件的普及。说行业太年轻、体量太小都是不着边际的话，至今有多少网贷平台有资金、有实力来搭建一个经得起历史周期考验的线上风控系统呢？

当然，Fintech在不同市场间的差异虽然明显，但是不管在lending club CEO Renaud Laplanche还是宜信创始人兼CEO唐宁看来，Fintech、互联网金融终将殊途同归。由科技主导的金融创新才是最终的道路。所以，当我们在谈Fintech时，我们在谈的是——未来。